伴随着A股市场连日来的活跃,作为市场反弹的“急先锋”和“最锋利的矛”,ETF迅速捕捉到了这轮行情,在规模上也再次创造历史。Wind数据显示,9月24日至10月9日,在全市场收益率超过60%的25只公募基金中,被动指数型产品多达23只,ETF接近20只。截至10月9日,全市场ETF总规模为3.6万亿元。首只规模超4000亿元股票ETF——华泰柏瑞沪深300ETF也同步诞生。

随着近年来指数化投资理念的不断深入,ETF市场热度持续扩大,成为推动指数化投资发展的主要驱动力。ETF产品线不断丰富,已从最初的单一品类发展到涵盖宽基指数、行业指数、策略指数以及股票、货币、债券、商品、QDII等多种资产类别,满足不同投资者的多样化投资需求。尤其是宽基ETF成为“吸金”主力军,这也在一定程度上反映出当前投资者更加趋向理性投资。

对于新投资者来说,选股票还是基金更适合?不少业内专家都建议应该选择场外基金,尤其是跟踪指数的ETF联接基金是参与投资最简单直接的方式。ETF联接基金90%甚至95%的资产投资于对应ETF,其反映的就是ETF的真实价值。

京东金融财富业务投研团队认为,当前牛市行情下,新投资者可重点从沪深300、A50等宽基的ETF联接基金开始布局,此外,半导体、芯片、非银金融、国防军工、家电等重点行业板块的ETF联接基金也适合新手投资者。

比如沪深300指数处于历史估值地位区间,从历史几次大的行情主升浪来看,如果经济加速改善,绩优龙头可以获得较高超额收益;中证A50指数行业配置更均衡且龙头效应显著,新兴行业占比高,更能代表A股核心资产,指数内的龙头企业会受到增量资金的青睐,有望在牛市中获得较好收益。

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在行业板块方面,比如在非银金融板块,“牛市旗手”在当前环境下号召力强。尤其10月10日,国泰君安、海通证券港股复牌双双开盘涨停。此外,非银金融板块中的大量破净公司估值修复存在空间,预计非银机构在金融体系中的系统重要性和地位将得到提升,可关注破净估值修复+金融科技+优质国央企券商保险三条主线,“天弘中证证券保险A”、“国泰申万证券指数A”等均可关注。

代表新质生产力的半导体板块,在牛市中上涨弹性大,并购重组重点领域,当前估值有优势,空间相对更足,可关注“招商TMT50联接A”、“国联安中证半导体ETF联接A”等。

此外,国防军工板块也可重点关注。新质生产力如卫星互联网、低空经济近期政策变化积极,中航卫星,中航火箭成立,装备采购、军贸出口景气共振,牛市上涨弹性大。可关注“广发中证军工ETF联接A”、“鹏华空天军工指数C”等。

在大消费板块,家电领域的行业业绩稳定,且有以旧换新的政策利好,行业龙头受外资青睐,目前上涨幅度适中,后市中有更大的上涨空间。可关注“广发中证全指家用电器ETF联接A”、“国泰中证全指家用电器ETF联接A”等。

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针对A股市场后市走向,中信建投研报称,中国股市正从“闪电战”过渡至“拉锯战”。从提出的‘信心重估牛’三段论来看,第一阶段‘闪电战’来自信心和资金的推动,表现为短期指数的飙涨,而目前港股市场已经进入第二阶段“拉锯战”,A股市场也可能即将进入这一阶段。市场前期的拉锯主要体现在资金和情绪,后期的拉锯主要体现的政策和基本面预期。短期看,市场当前的过热可能随时带来技术性调整,而机构补仓、散户入市又将支撑市场,导致调整不深。最终市场很可能形成震荡拉锯的走势。长期看,央行新工具的落地、财政政策的力度和基本面的改善将成为市场关注的焦点,尤其是财政和货币相比政策决策、出台、落地时间较慢,考虑因素更多,需要市场更多等待,而基本面的改善是慢变量,需要几个月的时间逐渐确认。”